درود بر دوستان
به نظر من در بازار بورس تجزيه و تحليل هاي مالي و شناخت شركت تنها۲۰ ٪ در موفقيت سهامدار نقش دارد.مثلا همگي ما از خوب بودن شركت صدرا اطمينان داريم ولي مي بينيم كه ۴ ماه است كه اين سهم قفل شده و نوسان مي كند.در بازار بورس ايران اطلاعاتي در اختيار افرادي خاص قرار دارد كه سود زيادي براي آنان به همراه دارد. براي مثال مي توان به سهم افست اشاره كرد كه يك شركت با بازي كردن با اين سهام قيمت آن را تا ۴۲۰۰ بالا برد و اكنون مي بينيم كه اين سهم قفل شده است. يا سهم گازلوله كه تا مدتي بعد از عرضه مانع رشد قيمت آن شدند ولي عده اي با توجه به اطلاعات محرمانه اي كه از پتروشيمي مي گرفتند در قيمت ۵۲۰ تومان اقدام به خريد اين سهم كردند كه بعد از آن بود كه اين سهم آزاد شد.
در مورد سيمان اردبيل اين سهم همانطور كه مي دانيم به تازگي وارد بورس شده است. اما نحوه قيمت گذاري سهام تازه وارد چگونه است؟ اين سهم با قيمت بالايي قيمت گذاري شد.نمي دانم شايد اشتباه كنم ولي فكر مي كنم كه با محاسبه نسبت P/E قيمت آن را تعيين مي كنند. محاسبه صحيح اين نسبت به اين صورت است:
( P/E=1/(k-g
كه k بيانگر نرخ تنزيل و g بيانگر رشد آتي شركت مي باشد.معمولا k را مقدار ثابتي در نظر مي گيرند.ولي مقدار g بسته به شركت متفاوت است.پس از بازديد از شركت و شنيدن گزارش شركت درباره اقدامات آتي؛ اين نسبت بدست مي آيد. سپس با ضرب آن در مقدار سود اعلامي شركت قيمت سهم مشخص مي شود.(البته اين چيزي است كه به ذهن من مي رسد). حال اگر شركتي را مي بينيد كه از P/E بالايي برخوردار است بخاطر وضعيت مناسب شركت و رشد آتي آن از نظر بازار است.سيمان اردبيل هم سهم ارزنده اي است كه در بازده خوبي براي آن پيش بيني مي شود. در ضمن اگر به خاطر داشته باشيد سيمان شاهرود و دورود نيز از P/E در ابتداي عرضه برخوردار بودند ولي ديديم كه رشد خوبي را تا كنون داشته اند و سود خوبي هم پيش بيني كرده اند.
در حال حاضر هم سيمان اردبيل با اينكه اغلب سيماني ها منفي هستند ولي اين سهم بدون نوسان باقي مانده.
در آخر من سه سهم ديگر را براي خريد مناسب ميبينم.سيمان تهران و سرمايه گذاري بوعلي و نفت بهران.البته نفت بهران سهم كم ريسكي مي باشد.
با تشكر
لطفا نقد كنيد.