سراغ شرکتهای بتای منفی مثل دارویی ها بروید
طوفان شاخص ، نسیم بهاری می شود !!!
آنچه که اهمیت دارد تصمیمات آتی عرضه کنندگان و تقاضا کنندگان در بازه های زمانی و نیز میزان کسب بازدهی سرمایه گذاری است که غالباً متفاوت است مانند رفتار شرکتهای حقوقی در بازار که با دید نوسان گیری وارد بازار می شوند اما در مقابل شرکتها یا صندوقهای سرمایه گذاری با هدفی میان مدت و یا بلند مدت استراتژی سرمایه گذاری خود را تعیین می کنند.
با آغاز آخرین ماه از اولین فصل کاری بازار سرمایه ، علیرغم همه افت و خیر های صورت گرفته شاخص در بازار ابتدای سال جاری ، شاهد رشد کمتر از یک درصد با روند کاهنده شاخص بورس هستیم به گونه ای که رشد قیمت سهام شرکت ها و صنایع بورسی در روند عرضه و تقاضای معاملات در وضعیت متعادل اما اغلب رو به منفی قرار گرفته است.
به گزارش بورس نیور برخی کارشناسان اصلاح و تعدیل قیمت سهام شرکت ها به لحاظ رشد هیجانی خود و به تبع آن استراحت قیمتی شاخص را دلیل نوسانات رخ داده اعلام می کند و برخی نیز انتظار بازار از وقوع یک رخداد یا خبر جدید را دلیل این واقعه می دانند .
در همین رابطه این سوال مطرح است که چنانچه استراحت شاخص کل ناشی از اصلاح و تعدیل قیمت سهام شرکتهاست تا چه زمانی می تواند ادامه یابد و در مقابل اگر بازار صبورانه منتظر یک خبر یا اتفاق جدید است چه رخدادی می تواند در این فضا به وقوع بپیوندد.
در این راستا، حبیب نیا کارشناس وتحلیلگر تکنیکال بازار سرمایه در گفتگو با بورس نیوز با اشاره به فاکتور های مختلف تاثیر گذار برای مثبت و منفی شدن شاخص کل بورس گفت : برآیند عواملی همچون معاملات انجام گرفته در بازار، نوسانات قیمت های جهانی، تحولات درونی و بیرونی در حوزه های اقتصادی و سیاسی کشور و نیز خود شاخص کل می تواند ما را در شناخت این تاثیرات کمک نماید.
وی افزود: تغییر و تحول در بازارهای جهانی همچون کاهش قیمت فلزات اساسی در یک ماه اخیر و یا تغییرات نرخ ارز باعث تاثیر گذاری مستقیم در بودجه مالی شرکت ها شده و نتیجه آن جهت یابی تصمیمات معامله گران در روند سرمایه گذاری در بورس است.
اجرای طرح تحول اقتصادی و نیز تعامل سیاست خارجی ایران با کشورهای دیگر عواملی بودند که این کارشناس به آنها اذعان کرد و افزود: به طور کلی فعالان بازار با وزن دهی مناسب بدهی یک از این عوامل ، دورنمای بازار را پیش بینی می کنند.
برخی حقوقی ها نوسانگیر هستند
اما آنچه که اهمیت دارد تصمیمات آتی عرضه کنندگان و تقاضا کنندگان در بازه های زمانی و نیز میزان کسب بازدهی سرمایه گذاری است که غالباً متفاوت است مانند رفتار شرکتهای حقوقی در بازار که با دید نوسان گیری وارد بازار می شوند اما در مقابل شرکتها یا صندوقهای سرمایه گذاری با هدفی میان مدت و یا بلند مدت استراتژی سرمایه گذاری خود را تعیین می کنند.
حبیب نیا از شاخص بورس به مثابه شاخص کلان اقتصادی نام برد و اظهار داشت: در این زمینه هم کمیت آن و هم رابطه آن با دیگر شاخص های اقتصادی مطرح است.
به عبارتی بهتر زمانی که بحث کمیت شاخص به عنوان نماینده کل سهام همه شرکتها و صنایع بورس مطرح می شود با توجه به قیمت ها و حجم سهام معامله شده نباید تنها بعضی از معاملات سهام شرکتهای بزرگ بر جهت گیری آن تاثیرگذارند بلکه باید به جهت وسعت و بزرگی بورس نقش یکسانی را در کنار دیگر اوارق بهادار ایفا نماید. البته بدین منظور می توان شاخص هایی را برای بررسی شاخص کل به جهت نشان دادن روند بازار بکار برد.
همچنین ارتباط شاخص با تورم، نرخ بهره، ارز و بحث بیکاری غیرقابل انکار است به گونه ای که انتظارات تورمی سرمایه گذاران در این رابطه نقش تعیین کننده را بازی می کند.
شاخص منفی با شیب تند نمی شود
وی در خصوص دورنمای شاخص کل بورس در نیمه اول سال جاری گفت: چنانچه بر اساس تحلیل تکنیکال که بر پایه داده های گذشته در بازار است و درعین حال عدم لحاظ کردن متغییر های اقتصادی کلان در وضعیت کنونی نمی توان گفت که دقیقاً چه اتفاقی خواهد افتاد اما به طور کلی روند شاخص مثبت بوده و نمی تواند به طور هیجانی از روند مثبت خارج شود.
به عبارتی بهتر رشد مداوم اما ملایم شاخص در نیمه اول سال جاری ادامه می یابد و عوامل کلان اقتصادی در داخل و خارج از کشور به افزایش یا کاهش شدید آن منجر شود.
شاخص دارو می خواهد
وی در خاتمه برترین صنایع را به لحاظ رشد قیمت های سهام در نیمه اول سال جاری بر اساس دو دسته هم سو و مخالف جهت شاخص کل معرفی کرد و گفت: گروه دارویی یکی از صنایعی است که بدین لحاظ برعکس روند شاخص عمل می کند و هر زمان شاخص منفی است سهام این گروه مثبت است و در چنین شرایطی باید سراغ سهام شرکت با بتای منفی رفت .
از سوی دیگر با توجه به مزیت نسبی برخی صنایع و نیز آسیب پذیری کمتر آنها از طرح تحول می توانیم انتظار داشته باشیم که در بلندمدت صنعت پتروشیمی و فلزات از رشد مناسبی برخوردار باشند و از سویی گروه واسطه گری های مالی و پیمانکاری ها نیز در نیمه اول سال جاری همچنان با استقبال معامله گران روبرو خواهند بود.