بررسی شرکتهای سرمایه گذاری بورسی در یک نگاه
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری سود هر سهم خود را برای سال مالی منتهی به شهریور 90 مبلغ 380 ريال اعلام کرده است که عمده دلیل افزایش سود سال مالی 90 نسبت به گذشته افزایش سود تقسیمی از محل سهام شرکت پترو شیمی جم می باشد .پتروشیمی جم بزرگترین تولید کننده ی الفین در دنیاست.که در سال 89 توانست به ظرفیت کامل خود دست یابد.
سرمایه گذاری در حال حاضر به یک علم تبدیل شده است و اغلب سرمایه داران تمایل دارند که با استفاده از این علم اقدام به سرمایه گذاری با ریسک پایین تر بنمایند .همین احساس نیاز باعث شده که شرکتهایی با عنوان شرکت های سرمایه گذاری تشکیل شودند که با استفاده از نیروهای تخصصی اقدام به شناسایی فرصتهای سرمایه گذاری با ریسک متناسب بنمایند و در موقع مقتضی نیز سود خود را شناسایی کنند .
به گزارش بورس این شرکتها برحسب نوع فعالیت ،طبقه بندی های مختلفی دارند به عنوان مثال برخی در یک صنعت خاص سرمایه گذاری می نمایند و به اصطلاح تخصصی هستند اما برخی دیگر پرتفوی متنوعی را تشکیل میدهند.
در کشور ما نیزشرکتهای زیادی در زمینه ی سرمایه گذاری مشغول به فعالیت می باشد و برخی از سر شناسترین شرکتهای سرمایه گذاری نیز دربورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده اند .
به گزارش بورس همانطور که اشاره شد از این شرکتها انتظار می رود که با ریسک کمتر بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران خود نمایند اما امار ارقام در سالهای اخیر نشان می دهد که هنوز شرکتهای سرمایه گذاری به این مهم دست پیدنکرده اند .
تحلیل گران استفاده از مدیران سنتی و عدم استفاده از ابزار های نوین را دو عامل اصلی در عدم توفیق شرکت های سرمایه گذاری در ایران می دانند .
البته در دو سال اخیر تحولات قابل توجهی در این زمینه صورت گرفته است و نتایج آن نیز به تدریج در حال نمایان شدن است .به طوریکه در گذشته نه چندان دور سهام این شرکتها در بورس همواره جزو موارد ضعیف و حداکثر متوسط به لحاظ بازدهی به شمار می رفت.اما این رونددر حال حاضر اصلاح شده است .
به گزارش بورس همانطور که اشاره شد شرکتهای سرمایه گذاری با توجه به نوع فعالیت طبقه بندی های مختلفی دارند که در ادامه این گزارش به صورت اجمالی به بررسی مهمترین نمادهای فعال این گروه می پردازیم.
در صنعت سرمایه گذاری های بورس 12 نماد پذیرفته شده است که میانگین بازدهی از ابتدای سال تا کنون 22.75 در صد بوده است . سرمایه گذاری ملی با 57 در صد،سرمایه گذاری توسعه ی ملی با 40 در صد و سرمایه گذاری نیرو با 35 در صد در این بین جزو نمادهای ممتاز بوده اند گفتنی میانگین مذکور نسبت به مدت مشابه سال گذشته از رشد قابل توجهی برخوردار بوده است.
در خصوص هلدینگ تخصصی نیز می توان گفت صنعت چند رشته ای های صنعتی ای که دارای 4 عضو یعنی سرمایه گذاری بانک ملی، امید، غدیرو بازنشستگی کشوری می باشد که توانسته اند از ابتدای سال جاری تا کنون به میانگین بازدهی 52 در صدی دست یابدند که نشان توفیق بیشتر این گروه نسبت به سایرین است. بازدهی نمادهای این گروه به ترتیب111، 41، 31و 25 درصدی گزارش شده است.
به گزارش بورس سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری سود هر سهم خود را برای سال مالی منتهی به شهریور 90 مبلغ 380 ريال اعلام کرده است که عمده دلیل افزایش سود سال مالی 90 نسبت به گذشته افزایش سود تقسیمی از محل سهام شرکت پترو شیمی جم می باشد .پتروشیمی جم بزرگترین تولید کننده ی الفین در دنیاست.که در سال 89 توانست به ظرفیت کامل خود دست یابد.
پتروشیمی خارک نیز دیگر سهم مهم "وصندوق"است که می تواند افزایش ارزش برای آن ایجاد نماید لذا تحلیل گران معتقدند " و صندوق" می تواند رقم های بالاتری را به خود ببیند.
در خصوص سرمایه گذاری امید نیز گفتنی است رشد ارزش پرتفوی سیمانی و سنگ آهنی "وامید" رشد ارزش سهام این شرکت را موجب شده است و از سوی دیگر مرجان کار و کویر تایر به عنوان دو شرکت سرمایه پذیر غیر بورسی امید با توجه به معاملات اخیر فرا بورس 21 ريال به ازای هر سهم امید افزایش ارزش در پرتفوی ایجاد نموده اند که با توجه به انتظار تقسیم سود بیشتر شرکتهای بورسی و غیر بورسی پرتفوی امید در سال مالی 89 نسبت به سال 88 انتظار افزایش سودآوری سرمایه گذاری امید برای سال مالی آتی تا 600 ريال نیز وجود دارد پس انتظار افزایش قیمت این سهم در ادامه سال نیز غیر منطقی نخواهد بود .
به گزارش بورس اما در بخش مسکن نیز تعداد ی شرکت سرمایه گذاری وجود دارد که با توجه به وضعیت این بخش در مقایسه با سایرین از شرایط نسبتا" ضعیف تری برخوردارند.به عنوان مثال بازدهی سهام برخی از نماد های این گروه مانند شاهد،سرمایه گذاری ساختمان ،سرمایه گذاری آذربایجان، توس گستر و سرمایه گذاری مسکن به ترتیب44 ،24 ، 23، 7 ، 4 و 26 در صد بوده که در مجموع بطور متوسط بازدهی 12 در صدی را نشان میدهد.تحلیلگران معتقدند این گروه با تحولاتی در بخش یارانه ها و احتمال تداوم رکود بخش مسکن از مزیت چندانی برای سرمایه گذاری و در نتیجه رشد قیمت سهم برخوردار نیستند.
دارویی ها نیز ازهلدینگ های تخصصی قدرتمندی برخوردارند که از آن جمله می توان به سرمایه گذاری البرز ،دارو پخش و .. اشاره داشت .
البته اکثر نمادهای این گروه هم سرمایه پذیر و هم سرمایه گذارند یا به عبارت دیگر در این گروه به نوعی یک سیکل سرمایه گذاری وجود دارد و مسائل خود را خانوادگی حل و فصل کرده اند ولی در هر صورت این گروه در مجموع با بازدهی 51 درصد در نیمه اول سال جزو نمادهای برتر بورس با توجه به حجم مبادلات بشمار می رود .و بصورت سنتی برای نیمه ی دوم سال نیز تداوم رشد متحمل ترین گزینه دارویی ها است.
در گروه خودرویی نیز به عنوان مثال می توان به سرمایه گذاری سایپا اشاره کرد البته گروه سایپا یک نام دیگر به نماد لیزینگ رایان سایپا را نیز در خود جای داده است که به نوعی با امور مالی در ارتباط است.
سرمایه گذاری سایپا در مجموع طی سال جاری تا کنون 29 روز کاری داشته ولی در این مدت کوتاه بازدهی 24 در صدی را به ثبت رسانده نگاهی به پرتفوی این شرکت نشان میدهد که ملی مس و سرمایه گذاری رنا (دیگر سرمایه گذاری تخصصی صنعت خودرو) بیشترین سهم را در پرتفوی سرمایه گذاری سایپا دارند ،هم اکنون پرتفوی بورسی سرمایه گذاری سایپا حدود 60 میلیارد ريال افزایش ارزش نسبت به بهای تمام شده ایجاد نموده است و در پرتفوی غیر بورسی آن اسامی شرکت هایی مانند بانک پارسارگاد و گروه سرمایه گذاری کارکنان سایپا و 5 در صد از بانک تازه تاسیس تات دیده می شود که سرمایه گذاری سایپا در این بخش نیز با افزایش ارزش قابل توجهی نسبت به بهای تمام شده مواجه است . بنا براین و به دلیل احتمال بالای افزایش قیمت سهام شرکتهای در اختیار این شرکت در آینده صعود سرمایه گذاری سایپا در میان مدت قطعی خواهد بود .
به گزارش بورس اما در مقابل شرکت سرمایه گذاری صنعت و معدن با کاهش ارزش پرتفوی مواجه بوده ولی با توجه به رشد ارزش شرکت سیمان سپاهان و لیزینگ صنعت معدن انتظار می رود اندکی از این کاهش ارزش کاسته شود این در حالی است که این سهم نیز در نیمه ی اول سال 24 در صد بازدهی داشته است و نشان می دهد فعالان بازار سرمایه نسبت به بهبود وضعیت آتی این سهم امیدوارند و شاید این نماد جزو نماد هایی باشد که در آینده آرزو خریدن آن را داشته باشید البته با قبول ریسک سرمایه گذاری در آن!
به گزارش بورس شرکت سرمایه گذاری توسعه ی صنعتی دیگر نماد مطرح بورس است که در این حوزه مشغول به فعالیت می باشد این نماد تنها نمادی است که با بازدهی منفی یعنی بازدهی (15-) در صدی مواجه شده است .
تنها نکته مثبتی که می تواند به این شرکت و سهامداران آن امید بهبود وضعیت را بدهد این است که در صورت نگهداری سهم بانک پارسیان توسط شرکت انتظار افزایش سود هر سهم برای سال مالی جاری وجود دارد و شایان ذکر است آلومینیوم ایران بیشترین تاثیر منفی را بر پرتفوی توسعه صنعتی گذاشته است .
در پایان این بررسی اجمالی می توان امید داشت شرکت های سرمایه گذاری همچنان به رشد خود هر چند به احتمال فراوان با سرعت کمتر ادامه دهند اما باز هم نکته ای که در خصوص اغلب این نماد ها خود نمایی می کند میانگین بازدهی کمتر از میانگین بازدهی بازار در نیمه اول سال است.یعنی شرکت های متخصص در امر سرمایه گذاری نه تنها عملکردی بالاتر از میانگین بازار نداشته بلکه به مراتب نمایش ضعیف تری را از خود نشان داده اند . و نتوانسته اند اعتماد فعالان بازار سرمایه را به سمت خود جلب نمایند.