نظری بر بانک کار افرین :
وضعیت مالی این سهم از سال مالی قبل و اولین سال ورود به بورس تا وضعیت کنونی در برخی موارد ذکر شده به شرح زیر بوده :
رشد در امد 5.11-------728000 میلیون ریال تقریبا
اهنگ افزایش سرمایه 3.5
حاشیه سود خالص 82.-------26.
اهرم کل 32.
اهنگ رشد اهرم کل 15.
سود تخصیصی با سرمایه 200 میلیارد ریال تقریبا 74 تومان
سود تخصیصی با سرمایه 350 میلیارد ریال تقریبا 67 تومان
سود تخصیصی با سرمایه 700 میلیارد ریال تقریبا 34 تومان
اهنگ رشد سود با توجه به 3.5 برابر شدن سرمایه 60 درصد
اهنگ رشد سود با توجه به 1.75 برابر شدن سرمایه 58 درصد
اهنگ رشد سود با توجه به 2 برابر شدن سرمایه 1 درصد
علت کاهش شدید حاشیه سود خالص که واضح نیز هست زیان عملیاتی پیش بینی شده برای
سال مالی 83 بوده که این در حدود 615000 میلیون ریال است
اما با توجه به انکه مقید می دانیم و امری واضح است افزایش سرمایه برای این دسته از
صنعت بانکداری حکم افزایش در امد و بالطبع افزایش سود خواهد بود در حدود 75 درصد
رشد سرمایه در حدود 58 درصد سود برای بانک بوده اما در براورد فعلی 2 برابر شدن
سرمایه اخیر همان سود قبل از افزایش تقریبا اعلام شده طبق اعلامیه اخیر در حدود همین
سود نیز به حساب انباشته نیز منتقل شده و این به خود بانک بر می گردد و از انجاییکه
اینگونه بانکها در حال رشد هستند و اینده اقتصادی نیز بیشتر به سمت بانکهای خصوصی در
دسته صنعت مربوطه میل می کند بنابراین می تواند انتقال به سمت سود انباشته را در
جهت افزایش سرمایه های اتی دانست و این محل مناسبی می تواند برای افزایش سرمایه از محل انوخته نیز باشد
حتی کاهش اهرم کل نیز دلیل دیگری نیز می تواند باشد و در مورد دو بانک خصوصی
دیگر نیز این اهرم در حدود 90 درصد است
پس اعلام سود اخیر را یک نوع بیشتر اعمال مدیرتی باید دانست و اینها همه می تواند یک نوع اینده نگری یا شاید هم نوعی محافظه کاری باشد
اما امر مشهود با توجه به در نظر گرفتن موارد بالا رسیدن سود فعلی بانک به سود قبلی دور از دسترس نمی تواند باشد
و با توجه به سال مالی در پیش رو اعلام حداقل 60 تومان برای بانک در ادامه نمی تواند دور از دسترس باشد
با توجه به اینکه مباحث ریسک و بازده را در ادامه مطالب اتی خواهم گفت اما این سهم را از لحاظ ریسک و بازده بررسی و در زیر اوردهام :
بازده انتظاری یک ماهه 9 درصد
ریسک بازه یک ماهه 18 درصد
بازده انتظاری دو ماهه 20 درصد
ریسک بازه دو ماهه 35 درصد
بازده انتظاری سه ماهه 34 درصد
ریسک بازه سه ماهه 56 درصد
بازده انتظاری4 ماهه 34 درصد
ریسک بازه 4 ماهه 34 درصد
بازده انتظاری 6 ماهه 48 درصد
ریسک بازه 6 ماهه 22 درصد
بازده 9 ماهه 90 درصد
ریسک بازه 9 ماهه 8 درصد
بازدهی سهم ظرف دو سال اخیر سالیانه به طور متوسط 190 درصد بوده
ضریب بتا سهم 6.-است که این با توجه به ورود سهم از سال 82 به این طرف در بورس و
بازده دو ساله بازار به ترتیب 112 درصد و 31 درصد بوده
که این نشان می دهد در صورت افزایش ریسک بازار در حدود 1 درصد ریسک این سهم 6.
درصد کاهش می یابد و از این حیث جز سهام تدافعی محسوب می شود و با توجه به افزایش
بازده در میان مدت و بلند مدت و کاهش ریسک سهم سهم بلند مدت نشان می دهد و در بلند
مدت کم ریسک تر بنظر می رسد ولی کلا با توجه به موارد اخیر سهم کم ریسک و بلند مدتیست
صرف ریسک ان 8- درصد و نرخ بازده مورد انتظار 09. بدست می اید که به پی به ای متوسط 11 برای سهم می رسیم
که با توجه به ان اگر به 60 تومان حداقل سود بانک برسد (منظور تا پایان سال مالی جاریست ) گذشتن از محدوده قیمتی 700 تومان دور از دسترس نمی باشد