ادامه فرمولهاي روش مدرن به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد
۶- شدت همسويي تغييرات بازدهي 2 تركيب ساده يا مركب از دارائيهاي شامل سهام ؛ اوراق قرضه؛ سپرده نزد بانك و .... بنام Correlation ناميده ميشودكه مقداري بين 1- و 1+ است .
کوواریانس شدت همسويي تغييرات بازدهي دو سرمایه گذاری و كورليشن مقدار نرمالیزه شده آن بين ۱+ و۱- است. اگر تغیرات بازدهی دو سهم همسو باشند این مقادیر مثبت و در غیراینصورت منفی هستند. تغيرات بازدهي غیرهمسوی چند سهم یا بعبارتی ریسک سهام در برخی حالتها ميتوانند يكديگر را خنثي كنند. بنابراین ريسك يك سبد ميتواند كمتر از متوسط ريسك سهام سبد باشد.
بنام كوواريانس دو تركيب دارايي يا دو سهم ناميده ميشود. اگر دو مقدار بازدهي كاملا هم جهت با يكديگر تغيير كنند مقدار كوواريانس مساوي با 1+ و اگر كاملا مستقل از يكديگر باشند مقدار آن مساوي با صفر و اگر همواره در جهت مخالف يكديگر باشند؛ اين مقدار مساوي با 1- خواهد بود.