درباره معادن روي

[هاشم حميديان]

0

مقدمه ای بر صنعت روی در ایران

1 - مصرف روی در جهان سالیانه 2 درصد رشد خواهد داشت کارشناسان رسیدن قیمت به هر تن 1500 دلار را در آینده دور از ذهن نمیدانند پس میتوان به ادامه تقاضای جهانی آن صحه گذاشت .
2 – حدود 7 درصد ذخایر روی دنیا در ایران است در حالیکه از نظر تولید روی حدود 5/1 درصد تولید جهانی سهم ایران است دلیل عمده بهره برداری نکردن از این استعداد بالا نبودن ظرفیت تولید میباشد پس میتوان به سود آوری سرمایه گذاری در افزایش کمیت صنعت روی ایران در جهت بالا بردن ظرفیت تولید امیدوار بود .
3 - فلزي كه در ايران توليد مي‌شود از نوع درجه دوم يعنی HG است این در حالی است که ساليانه حدود 5 هزار تن فلز روي با كيفيت عالي SHG كه امكان توليد آن در كشور وجود ندارد، وارد مي‌شود بنابراین میتوان گفت سرمایه گذاری برای بالا بردن کیفیت هم در ایران سودآور است چون تقاضا وجود دارد .
4 - استحصال روی با آلودگی محیط زیست همراه است و از آنجا که در ایران به این مشکل توجه نمیشود سرمایه گذاری خارجی در ایران توجیه پیدا میکند .

نتیجه گیری :
در جهان تقاضا از نظر کمیت و کیفیت و در ایران از نظر کیفیت بالاتر وجود دارد این در حالی است که کارخانه های تولید روی با توجه به استعداد سرمایه گذاری و مزیت نسبی که دارند جا برای رشد آنها خیلی زیاد میباشد .

*****************

درباره شرکت توسعه معادن روی

الف ) بررسی جایگاه شرکت
1 - صد درصد سرب کشور و همچنین 80 درصد روی توسط کروی و زیر مجموعه تولید میشود بنابراین میتوان کروی را نماینده این صنعت در کشور دانست .
2 - تا اواسط آبانماه حدود 5/2 تن روی از زیر مجموعه های کروی ( فراوری مواد معدنی ) در بورس فلزات تهران عرضه شده که کارشناسان این مقدار را بسیار قابل ارتقاء میدانند دراین صورت حاشیه سود بیشتری را برای شرکت میتوان تصور نمود .
3 - تا کنون توسط کروی 15-30 هزار تن روی و 6000 تن سرب صادر شده که باز هم این مقدار را کارشناسان از نظر بازاریابی ضعیف دانسته و آن را نیز قابل ارتقا میدانند در این زمینه کروی و زیر مجموعه درخصوص عضویت در LME اقدامات اولیه را انجام داده اند .
4 - شركت اجراي يك پروژه توليد روي با ظرفيت 100 هزار تن در سال را در آينده خود قرار داده است که اکثر ایده آلهای قسمت مقدمه را برآورده میسازد پس مدیریت شرکت گامهای اولیه را در جهت بالفعل کردن استعدادها برداشته است .
5 - گفته میشود مدیریت فعلی از مدیران با سابقه صنعت کشور میباشد ( سابقه در سیمان فارس ) پس عامل تسریع برنامه هایی که به مدیریت توانمند وابسته اند از جمله موارد بالا بالفعل خواهد شد .

نتیجه گیری :
کروی استعداد بالفعل کردن پتانسیلهای ذکر شده در قسمت مقدمه را دارد و در این زمینه گامهای اولیه را برداشته است .

ب ) بررسی صورتهای مالی :
طبق آخرین اطلاعیه شرکت مورخ 23/8/83 نسبت به مدت مشابه قبل مقدار فروش حدود 5/1 برابر و درآمد حاصل از سرمایه گذاری حدود 8/2 برابر و سود اعلامی 3/1 برابر شده است با پوشش 64 درصد در دوره 6 ماهه .
1 - اکثر درآمد حاصل از فروش از افزایش قیمت روی میباشد اما امید به افزایش حجم فروش با توجه به سرمایه گذاریها در زمینه تولید بیشتر نیز هست که در صورت وقوع ارزش شرکت بسیار بیشتر خواهد شد .
2 - با توجه به رشد زیر مجموعه ها با فروش آنها برای کروی سود بیشتری متصور است. در این زمینه کروی مثل یک هلدینگ شبه سرمایه گذاری عمل کرده است و اعمال وپترو را به یاد میآورد
3 - شرکت در گذشته بدهی های بسیار داشته که با اتمام آنها سود اعلامی بیشتر خواهد گشت .
4 - روند تعدیلها و نیز پوشش خوب موید تعدیلهای متوالی در آینده میباشد .

**************

نتیجه گیری کلی :

به نظر اینجانب رشد قیمتی یک سهم در بلند مدت مدیون یک عامل است و آن تداوم سود آوری شرکت در آینده میباشد و از دو منظر قابل بررسی است یکی نوع صنعت و عملکرد شرکت در آن و دیگری بررسی صورتهای مالی . در زمینه صنعت روی به نظر سودآوری این صنعت و نیز درباره جایگاه ممتاز کروی در این صنعت تردیدی نباشد . در مورد صورتهای مالی نیز روند تغیرات eps مهمترین عامل است اما عواملی که باعث این تغییرند درجه تاثیر گذاری متفاوتی دارند . فرض کنید eps یک شرکت بالا میرود به دلایل زیر ( به ترتیب اهمیت )
1 - حجم تولید بالا میرود به علت راه اندازی طرحهای جدید
2 - هزینه تولید کم میشود به علت رعایت نکات بهره وری
3 - مقدار فروش بالا میرود به علت گران شدن محصولات تولیدی
4 – هزینه تولید پایین میآید به علت ارزان شدن مواد اولیه
5 - درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری
6 - فروش داراییها
در موارد بالا به ترتیب احداث کارخانه 100 هزار تنی برای صحه بر مورد 1 , سرمایه گذاری در مورد دستیابی به تکنولوژی مدرن و مدیریت توانمند برای مورد 2 , استمهال از دولت در زمینه پرداخت Tarif ( عوارض دولتی ) مورد 3 و 4 و نیز رشد زیر مجموعه ها برای مورد 5 و در آخر فروش زمینهای شرکت ( زمین ایران خمسه ) برای مورد 6 قابل مثال زدن است .

به عقیده اینجانب اگر p/e نشانه تمایل بازار است اطمینان به سودآوری چنین شرکتی تمایل به خرید را بیش از اینکه هست بالا خواهد برد .
سهم در حرکات قیمتی نوسانهای زیاد دارد و بهتر است در صورت صعود و یا سقوط در نقاط برگشت و اصلاح ( correction ) خرید و یا فروخته شود . در کل برای نوسان گیری و برای بلند مدت ( با حفظ شرایط موجود ) نیز مناسب است .
تصور من این است شاید خاطره چادرملو را کروی برای سهامدارانش تازه کند .

[yaser_rashidi]

0

با سلام و تشكر از مطلب خوبتون.
من هم يكمي تكنيكال ميزارم بغل مطلب شما براي كوتاه و ميان مدت.

معادن روي(كروي) حدود ۴ ماهه كه رفته تو بازي! يعني بعد از يك روند بالارو قشنگ تا ۷۲۰ ميرسه و بعد ميره تو يه بازه نوساني بزرگ مابين ۵۶۰ و ۶۵۰.(خطوطي كه روي نمودار زير كشيدم با آبي خط چين)
اين قيمت ۶۵۰ مقاومت قوي شده و شكستنش حجم معامله و بقول معروف زور زيادي ميخواد.(يعني بايد اقبال عمومي بازار به اين سهم برگرده تا ۶۵۰ بشكنه).
اگر بقول پست بالا شركت سود ده باشه و تعديل سود هاي خوبي بده ميتونه اين ناحيه تريد تبديل بشه به يك ناحيه جمع كردن انرژي براي بالا رفتن.
البته ميانگين متحرك ميان مدت(۴۵ روزه) رفته بالاي نمودار كه ميتونه اخطار منفي باشه ولي ساپورت۵۶۰ كه چند بار تست شده خيال آدمو تا حدي راحت ميكنه.
براي كانفرم شروع روند بالارو(اگر فاندامنتال سهم -مثلا قيمت جهاني روي . ... و همين بررسي هايي كه دوستمون تو پست قبل كردن- مثبت بود) ميشه شكستن مقاومت ۶۵۰ رو در نظر گرفت.
وگرنه تا اطلاع ثانوي همون محدوده كه نوشتم معتبره و ميشه روش حساب كرد.

همينا ديگه.
اگر كسي نظري داره(+يا -) بگه كه اين بحث به يه جايي برسه. چند وقته اين بخش يكم راكد(بقول يكي راكت :P ) شده بايد دوباره راش بندازيم.

[amir40249]

0

Originally posted by yaser_rashidi@ ۴ آذر ۱۳۸۳ @ ۱۰:۵۷ قبل‏ازظهر
با سلام و تشكر از مطلب خوبتون.
من هم يكمي تكنيكال ميزارم بغل مطلب شما براي كوتاه و ميان مدت.

معادن روي(كروي) حدود ۴ ماهه كه رفته تو بازي! يعني بعد از يك روند بالارو قشنگ تا ۷۲۰ ميرسه و بعد ميره تو يه بازه نوساني بزرگ مابين ۵۶۰ و ۶۵۰.(خطوطي كه روي نمودار زير كشيدم با آبي خط چين)
اين قيمت ۶۵۰ مقاومت قوي شده و شكستنش حجم معامله و بقول معروف زور زيادي ميخواد.(يعني بايد اقبال عمومي بازار به اين سهم برگرده تا ۶۵۰ بشكنه).
اگر بقول پست بالا شركت سود ده باشه و تعديل سود هاي خوبي بده ميتونه اين ناحيه تريد تبديل بشه به يك ناحيه جمع كردن انرژي براي بالا رفتن.
البته ميانگين متحرك ميان مدت(۴۵ روزه) رفته بالاي نمودار كه ميتونه اخطار منفي باشه ولي ساپورت۵۶۰ كه چند بار تست شده خيال آدمو تا حدي راحت ميكنه.
براي كانفرم شروع روند بالارو(اگر فاندامنتال سهم -مثلا قيمت جهاني روي . ... و همين بررسي هايي كه دوستمون تو پست قبل كردن- مثبت بود) ميشه شكستن مقاومت ۶۵۰ رو در نظر گرفت.
وگرنه تا اطلاع ثانوي همون محدوده كه نوشتم معتبره و ميشه روش حساب كرد.

همينا ديگه.
اگر كسي نظري داره(+يا -) بگه كه اين بحث به يه جايي برسه. چند وقته اين بخش يكم راكد(بقول يكي راكت :P ) شده بايد دوباره راش بندازيم.

ياسر جان سلام

ضمن تشكر از مطالب مفيد و آموزنده شما نام نرم افزار مورد استفاده تان را براي تحليل و چگونكي دسترسي به آن را بفرماييد

[سهند]

0

دومین همایش صنعت سرب و روی کشور توسط شرکت توسعه و معادن روی ایران و با حضور وزیر صنایع و معادن، معاونین وزیر و مدیران این بخش از صنعت برگزار شد. مهندس علی قنبری مدیر عامل شرکت توسعه معادن روی ایران در این همایش رشد صنعت سرب و روی را طی یک دهه گذشته در کشور چشمگیر خواند و گفت: تولید و عرضه روی در کشور طی یک دهه گذشته از 3 هزار تن به 95 هزار تن در سال 83 افزایش پیدا کرده است. بطوریکه هم اکنون 30 واحد تولید روی با ظرفیت تولید 130 هزار تن شمش در کشور وجود دارد. قنبری افزود: تا قبل از دهه 70، ایران کل نیاز به سرب و روی به عنوان دو فلز غیرآهنی را از طریق واردات تامین می کرد اما هم اکنون با افتخار می توانیم اعلام کنیم که حدود بیش از 2 برابر کل مصرف داخل از طریق سربازان فداکار این صنعت (سرب و روی) تهیه و تولید می شود. مدیر عامل شرکت توسعه معادن روی ایران در همایشی که به مناسبت جشن دهه اول صنعت جوان سرب و روی ایران برگزار شده بود، با بیان اینکه سهم ایران از تولید جهانی روی حدود یک درصد است گفت: تولید کنستانتره اکسید روی در کشور 230 هزار تن است. همچنین متوسط ذخایر معادن روی ایران 127 میلیون تن با متوسط عیار 4/8 درصد است. مدیر عامل شرکت توسعه معادن روی ایران از حضور ایران در بازار بورس فلزات لندن خبر داد و گفت: براساس برنامه های از پیش تعیین شده شرکت، پیش بینی شده است که برای سال 2005 محصولات شرکت در بازار LME عرضه شود تا از این طریق نام ایران در تابلوی عرضه محصولات فلزی بورس فلزات لندن به نمایش در بیاید. قنبری مهمترین اقدامات شرکت توسعه معادن روی ایران را خرید 91 درصد سهام شرکت ملی سرب و روی ایران در روزهای پایانی سال 82 به عنوان بزرگترین معامله در تاریخ صنعت سرب و روی ایران، انعقاد قرارداد 100 هزار تنی تولید شمش روی در استان زنجان و خرید 98 درصد سهام کارخانجات روی بافق به عنوان بزرگترین مجتمع تولید روی ایران با ظرفیت 30 هزار تن شمش عنوان کرد. مدیر عامل شرکت توسعه معادن روی ایران با بیان مطلب فوق در همایش صنعت سرب و روی ظرفیت تولید گروه را بصورت زیر عنوان کرد: 80 درصد شمش روی ایران، 86 درصد کنسانتره روی ایران 95 درصد ماده معدنی سرب و روی و 100 درصد شمش سرب کشور نوسط گروه توسعه معادن روی تهیه و تولید می شود. مهندس اسحاق جهانگیری وزیر صنایع و معادن نیز مهمان همایش صنعت سرب و روی بود که البته با توجه به اینکه صنعتگران وی را بیشتر وزیر معدنی کشور تلقی می کنند تا وزیر صنایع و معادن بطور قطع مشخص بود که این همایش بدون حضور شخص اول صنعت و معدن کشور به پایان نخواهد رسید. جهانگیری از ابتدای مراسم با حضور در بین مدیران بخش صنعت سرب و روی مراتب حضور مستقیم و موثرش را در بین آنها اعلام داشت. وزیر صنایع و معادن حتی در ابتدای سخنرانی اش نیز بطور غیرمستقیم اما محسوس اظهار کرد که در کلیه بخش های صنعتی شکل جدی وجود دارد. راهی جزء یک گام بلند در توسعه صنعتی نداریم و برای رسیدن به این هدف باید صنایع با تولید محصولی رقابتی از نظر کیفیت و قیمت فروش شرایط را برای ورود به بازار جهانی فراهم کنند. وی افزود: خوشبختانه صنایع معدنی به خصوص در بخش روی از وضعیت مطلوبی نسبت به سایر صنایع کشور برخوردار هستند که این به دلیل وجود مواد اولیه معدنی و انرژی زیاد در کشور است که این 2 عامل، تاثیر زیادی در بخش تولید دارد. وزیر صنایع و معادن تصریح کرد: در استراتژی توسعه صنعتی کشور نیز تاکید فراوان بر توسعه و گسترش صنایع متکی به منابع طبیعی شده است و باید در این نوع صنایع، ما خودمان صاحب دانش فنی شویم. وی افزود: ایران از نظر ذخایر روی جزء کشورهایی است که از ذخایر بسیار بالایی برخوردار است. وزیر صنایع و معادن در ادامه گفت: صنعت روی کشور هم اکنون با دو چالش جدی روبرو هستند که شرکت توسعه معادن روی ایران به عنوان متولی صنعت روی موظف است به آنها رسیدگی کند. چالش اول این است که کار اکتشاف در این صنعت بسیار ضعیف است چونکه اغلب تولید کنندگان چشم به معدن انگوران که ذخایر بسیار مطلوب با عیار بسیار بالا دارد دوخته اند و کمتر تولید کننده ای فکر می کند که خودش دنبال اکتشاف برود. چالش بعدی اینکه واحدهای کوچک تولید روی باید به فکر ادغام با یکدیگر برای تولید میزان قابل توجهی روی باشند. هم اکنون از 134 هزار تن ظرفیت فعلی، حدود 115 هزار تن تولید متعلق به 8 واحد تولیدی بزرگ است و بقیه واحدهای کوچک بطور مجموع حدود 20 هزار تن روی تولید می کنند. وزیر صنایع تاکید کرد: واحدهایی که ظرفیت کوچک غیر اقتصادی دارند روزی از چرخه تولید خارج خواهند شد چرا که یک واحد تولید با ظرفیت تولید اندک نمی تواند با یک کارخانه با ظرفیت تولید قابل توجه در بازار رقابت کند. جهانگیری وزیر صنایع و معادن، در ادامه از مهندس قنبری مدیر عامل شرکت توسعه معادن روی ایران به عنوان متولی روی ایران خواست تا کار تحقیق و توسعه در صنعت سرب و روی جدی تر گرفته شود. مهندس ادهمی رئیس هیات مدیره شرکت توسعه معادن روی ایران گفت: الحاق ایران به سازمان تجارت جهانی برای صنعت روی ایران یک فرصت است چرا که هم اکنون ما همه محصولاتمان را به قیمت جهانی عرضه می کنیم. وی افزود: از برنامه های آتی شرکت عرضه روی در بورس فلزات لندن است.

[هاشم حميديان]

0

در اين يك ماهه گذشته كه قيمت سهم ثابت مونده ميدونين حدود ۱۰ درصد سرمايه شركت تغيير مالكيت داده و با توجه به آمار حقيقي حقوقي اين تغيير نزديك ۸۰ درصد به سمت خريد حقوقيها بوده است .
با توجه به اينكه كروي سهامدار عمده نداره اينرو نميشه حمايت از سهم تعبير كرد و به نظر حقوقيها با خسته كردن سهامداران عادي در حال جمع كردن سهم با جلوگيري از بالا رفتن قيمت هستند .
راستي امروز قيمت روي ۱۱۶۲ دلار و شاهد ۲۰ دلار افزايش در بورس لندن بود .

[سهند]

0

تبريك. قيمت جهاني روي ۱۱۸۰ دلار را رد كرد و به بالاترين حد خود در سه سال گذشته رسيد.
بزودي شاهد معامله روي در قيمتهاي ۱۲۰۰ دلار خواهيم بود. هر ۱۵۰ دلار افزايش قيمت روي مساوي است با دو برابر شدن سود توسعه معادن روي و زير مجموعه. زيرا:
قيمت تمام شده توليد روي در ايران فعلا ۸۵۰ دلار است كه ظرف ۶ ماه اينده با راه اندازي مكانيسمهاي بهره وري از ضايعات كاهش خواهد يافت.
از انجاييكه معادن روي قيمت فروش محصولات را ۱۰۰۰ دلار در نظر گرفته است در نتيجه سود براي فروش هر تن محصول ۱۵۰ دلار مي باشد. با افزايش قيمت روي به ۱۱۵۰ سود معادن روي دو برابر مي شود و با افزايش به ۱۳۰۰ دلار با توجه به ثابت بودن قيمت تمام شده سود كنوني سه برابر خواهد شد.
بهمين دليل است كه با توجه به پيش بينيهاي كارشناسان خارجي كه مي گويند تا سال ۲۰۰۷ قيمت روي به ۱۵۰۰ تا ۱۶۰۰ دلار خواهد رسيد معادن روي ايران بايد پي اي ۲۰ داشته باشد.