شاخص كل بازار تهران

[yaser_rashidi]

0

سلام

دوستان لطفا اگر تحليلي روي شاخص كل بازار بورس تهران داريد در اين تاپيك بگذاريد.

مسلما در بازاري ميتوان سود مناسب با ريسك كم داشت كه شاخص يا Index بازار رو به رشد(بلند مدت) باشد و بعد به پيدا كردن صنعت و سهم هاي مناسب معامله در آن بازار پرداخت. همانطور كه ميدانيد و از نمودار شاخص كل نيز بر مي آيد، بورس تهران دوران ركودي را طي كرده و ميكند. پيدا كردن نقطه حمايت(support) و بقول معروف كف بازار دغدغه اساسي بازيگران آن شده است. اين نمودار را ببينيد:

untitled.JPG

همانطور كه ميبينيد در ابتداي بهار سال گذشته(84) نيز بخاطر ركود قبل از آن، پتانسيلي براي صعود وجود داشت. اما حركت صعودي احساسي بوده و بخاطر قوي بودن عوامل طولاني مدت(عمدتا سياسي) بازار به روند رو به كاهش خود در كل طول سال گذشته ادامه داد.

عدد 10000 در چشم كليه بازيگران بازار يك ساپورت ذهني قوي بود كه شكسته شده است. در عين حال فروشهاي هيستريك نيز كاهش يافته و استراتژي هاي محدود كننده مدير بازار(حداكثر نوسان روزانه سهم 2% ) نيز باعث كاهش دامنه نوسانات و تغييرات شديد شده است.

اگر به تاريخ ابتداي سال جاري نگاه كنيد، علاقه بدون وقفه اي به + شدن بازار وجود دارد. وجود نداشتن حركات اصلاحي رو به پايين در اين دوره نشانگر عدم علاقه به پايين رفتن بازار است. اگر دقت كنيد در هيچ دوره اي بازار به اين مدت طولاني علاقه به + بودن نشان نداده است. يعني هيچ دوره 3 ماهه اي كه بازار حركات Bullish داشته باشد طي يكسال و نيم گذشته وجود ندارد. حركات + نيز احساسي بوده و با قدرت روند منفي بشدت سركوب شده است.

در عين حال يك حركت نزولي به اين حجم(13000 به 9500) مسلما به يكباره تبديل به يك حركت صعودي نخواهد شد و دوران گذاري را طي خواهد كرد.

مسلما اگر محدوديت 2% به محدوديت قبلي(5%) باز مي گشت طي 3 ماهه اول سال جاري شاهد حركات + با دامنه بزرگتري مي بوديم. اگر دقت كنيد بازار حساسيت خود را نسبت به اخبار سياسي(عمدتا هسته اي) تا حد زيادي از دست داده و صفوف خريد و فروش كمتر بر اساس اين اخبار و شايعات بوجود مي آيند و از بين مي روند. در يك كلام اينكه مسلما دوران تكنيكال عمل كردن بازار(صرفا بر پايه عرضه و تقاضا) پيش رو خواهد بود. اما زمان آن، هنوز يك سوال بزرگ است كه سرانجام هسته اي ايران در آن بي تاثير نخواهد بود. تحليل شاخص بازده نقدي كه حركات رو به بالاي مساعدتري نسبت به بخش صنعت نشان مي دهد، نيز نشانگر حركت smart money به سمت شركت هاي سرمايه گذاري بزرگ است. افزايش حجم معاملات روزانه حقوقي در مقابل حقيقي نيز بيش از آنكه نشاندهنده بازارسازي اين شركت ها باشد، ميتواند نشاندهنده خريد سهام با پتانسيل مناسب باشد.

مسلما خريداران خرده پا(retail) مثل اين شركتها توانايي ورود با حجم گسترده در سطوح فعلي را ندارند(چه يك شوك سياسي ميتواند به سقوط بيشتر شاخص نيز منجر شود، هر چند نامحتمل) اما ادامه روند فعلي، ميتواند نشانگر ديد + بازار به سطوح حمايتي در حد 9500 باشد.

با در نظر گرفتن اين سطح بعنوان support، ميتوان بصورت ميان مدت به خريد سهام اقدام كرد. مسلما در صورت شكسته شدن اين سطح(به مدت يك هفته زير اين سطح) حداقل معامله گردن خرده پا بايد معاملات خود را حتي با ضرر ببندند.

تحليل شاخص بتاي سهام و همگرايي و واگرايي آنها در مقال شاخص كل در مدت يكسال نزول گذشته، نيز ميتواند در نشكيل سبدي كه باعث كاهش ريسك سبد گردد كمك زيادي بكند.

موفق و مويد باشيد
.........................................
رشيدي

[amirrh]

0

یاسر جان با سلام و عرض ارادت.

شخصا به این نتیجه رسیده ام که خرید سهام در بورس تهران اگر بر مبنای شناخت شرکت و بررسی بنیادی fundamental باشد بازدهی تضمین شده حتی در بد ترین حالت بهمراه دارد. و تابعی از شاخص کل بازار . ریسک سیاسی بازار . محدودیتهای ناظر بازار . و .... نمی باشد. مشکلات و محدودیتهای بازار سهام تهران بسیار است که در این مجال نمی گنجد. اما با این وجود بازار به تحلیل بنیادی و حتی تکنیکال جواب می دهد .تحليل شاخص بتاي سهام و همگرايي و واگرايي آنها و نظایر آن امری نیکوست و نهایتا بنظر من به همین نتایج منتهی می شود.

[yaser_rashidi]

0

سلام

بله من چند مورد را فراموش كردم از جمله اينكه درست است كه محدوديت 5% به 2% تبديل شده ولي خريد و فروش روزانه امكان پذير شده است و مثل قبل كه حتما بايد 4 روز صاحب سهم مي بوديد نيست.
در عين حال معني حرف شما را كامل متوجه نميشوم كه در بازاري كه نمي توان سهمي را short كرد، و شاخص هم سقوط مي زند، چطور ميتوان سود كرد؟
مسلما شما تجربه اي بيش از من در بازار داريد و ورود شما در اين مباحث باعث خوشحالي همه خواهد بود

موفق باشيد
........................
رشيدي

[amirrh]

0

یاسر جان با عرض ادب و ارادت
بلی همانطور که اشاره کردید بازار بورس تهران نقایص بسیار و همچنین فاصله بسیاری با بازار کارا و آزاد دارد . بلی بدوا Short نمی توان کرد و اصلا چنین چیزی شاید برای صاحبان و ناظران بازار بی معنی باشد . اما منظور واضح تر من از این که بازار جواب می دهد این بود که اگر از وجه investment با این بازار بر خورد کنیم و نه day trader مطمنا با انتخاب صحیح سهام ارزشمند و long آن حتی در بد ترین شرایط هم به بازدهی قابل قبول خواهیم رسید.

[Mohsen]

0

سلام
دیگه داشت یادم می رفت که ایران هم دارای بورس اوراق بهاداره اما این نمودارها دوباره داره بعضی ها رو امیدوار می کنه . البته این را جهت اطلاع دوستان از آخرین وضعیت اینجا قرار دادم ولی هنوز به جمعبندی درستی در اینباره نرسیده ام


1.jpg

[pol]

0

سلام دوستان
من كه سر در نياوردم آخه تازه واردم مي خوام بزنم تو كار بورس مي شه بيشتر و قابل فهم تر بگيد اين شاخص كل بازار تهران يعني چي اصلا؟؟؟

با تشكر
باي

[hooshyar]

0

با نزديك شدن به مجامع شركتهاي بورسي در تير ماه انتظار كاهش شاخص را داريم

[rahnemoonsarmaye]

0

دنياي اقتصاد- انتظارات سرمایه‌گذاران از آینده سودآوری شركت‌ها به همراه افزایش ریسك سرمایه‌گذاری سبب شده كه در ماه‌های گذشته شاخص كل همچنان میل به صعود را از دست بدهد. آيا اين روند ادامه خواهد داشت، يا وضعيت متفاوتي را در آينده شاهد خواهيم بود؟


«تكنيكا ليست»ها شاخص را چگونه مي‌بينند؟
محمدرضوي
كاهش انتظارات سرمایه‌گذاران از آینده سودآوری شركت‌ها به همراه افزایش ریسك سرمایه‌گذاری سبب شده كه در ماه‌های گذشته شاخص كل همچنان میل به صعود را از دست بدهد. بر این پایه به تحلیل و پیش‌بینی تكنیكی شاخص كل پرداخته شده است.
تغییرات هفتگی و بلند مدت شاخص كل نشان مي‌دهد كه همچنان كاهش عمومی قیمت سهام ادامه خواهد یافت. از آنجایی كه تصحیح شاخص كل پس از سقوط (حدود 3800 واحد) كمتر از 25درصد بوده و از سطح 10360 واحد گذر نكرده مي‌توان نزول دیگری را پیش‌بینی كرد. هر چند شیب كاهش شاخص كل كمتر شده اما از وضعيت نمودار چنین بر مي‌آید كه احتمال برگشت روند به سمت بالا ضعیف است.
در صورت گذر‌كردن شاخص كل از سطح حمایت 9060 واحد كاهش آن را مي‌توان ابتدا تا سطح 8800 و سپس 8500 واحد انتظار داشت.
همچنين نگاهي به نمودار تغيرات روزانه شاخص كل بورس اوراق بهادار نشان مي‌دهد، شاخص كل با كاهش‌های هفته‌های اخیر تمام افزایش از سطح 9060 تا 10070 را جبران كرده است.
در تجزیه و تحلیل این رفتار مي‌توان چنین پنداشت كه مشاركت‌كنندگان در بازار نسبت به سرمایه‌گذاری در بازار خوشبین نبوده‌اند. نكته قابل تامل شدت كاهش اخیر شاخص بوده كه شیب تند ریزش آن دو مساله را تاكید مي‌كند: نخست آنكه انتظار مي‌رود پس از تصحیح كوتاه مدت (افزایش شاخص احتمالا به اندازه 100 تا 200 واحد) همچنان روند كاهشی ادامه یابد و دوم آنكه برای برگشت روند و افزایش شاخص كل مدت زمانی نیاز است تا سرمایه‌‌گذاران اطمینان نسبی نسبت به افزایش بازدهی سهام شركت‌ها پیدا كنند. شیب تند كاهشی مي‌تواند این فرضیه را تقویت كند كه شاخص كل در میان مدت از سطح 9060 واحد عبور خواهد كرد. در كنار این موضوع پایان گرفتن فصل مجامع و بازگشایی نماد شركت‌ها مي‌تواند، احتمالا به نزول شاخص كل بیانجامد. اگر شاخص كل بتواند سد 9350 واحد را با موفقیت پشت سر‌بگذارد امید به افزایش‌های بیشتر در كوتاه مدت وجود خواهد داشت.
جمع‌بندی
نمودارهای تغییرات روزانه و هفتگی شاخص كل نشان مي‌دهد كه انتظارات چندانی برای صعود قیمت سهام به طور عمومی در بازار وجود ندارد و تنها زمانی در میان مدت و بلندمدت روند شاخص كل افزایشی خواهد بود كه سطوح 9350 و پس از آن 10070 واحد شكسته شود. بر این اساس پیش‌بینی مي‌شود كه شاخص كل در كوتاه مدت افت هفته‌های اخیر را اندكی جبران كرده، اما روند كلی آن تا زمانی كه شاخص در زیر سطح 9350 واحد قرار داشته باشد، كاهشی پیش‌بینی مي‌شود. سطوح بازگشتی مهم شاخص كل 8800 و 8500 واحد و سطوح بازدارنده از افزایش سطح 9350 و 9600 واحد است.
منبع:www.rahnemoonsarmaye.com
برگرفته از روزنامه دنیای اقتصاد:
http://www.donya-e-eqtesad.com/Default_view.asp?@=53319