صنايع مطرح بورسي

[Reza]

0

الف) خودرو
همانطور كه پيش بيني مي شد بهار خودرويي ها با اولين نسيم بهار طبيعت آغاز شد . اين گروه اوج اين اقبال را اواسطارديبهشت ماه مي داند. P/E اين صنعت به دو شاخه خودروهاي سبك ( سواري) و سنگين تقسيم بندي مي شود . محدوده P/E خودروهاي سواري 10-8 و خودروهاي سنگين حداقل 10 برآورد مي شود و سهامداران محترم با توجه به اين نكته مي توانند قيمت مناسب جهت خريد را محاسبه نمايند . سايپا، ايران خودرو و زامياد به لحاظ ريسك پايين و بازدهي انتظاري مناسب جهت خريد پيشنهاد مي شود .
پيشنهاد اين گروه ، با توجه به مخاطرات جدي اين صنعت و مشكل فروش شركتهاي خوروئي ، مجمع نرفتن با عموم خودروئي هاست.
توجه : با توجه به هلدينگ بودن گروه بهمن، آن را در صنعت خودرو مورد بررسي قرار نمي دهيم .

ب) سيمان
بر خلاف جو منفي بازار و انتظار سهامداران جزء بر تداوم اين روند، اين گروه پيش بيني روزهاي خوب و يا حداقل با ثباتي براي صنعت سيمان در آينده بسيار نزديك مي كند . پيشنهاد ما خريد هلدينگ هاي سيماني ( سفارس، سپاهان و تهران ) براي افراد با ريسك پذيري كم و مشخصا سيمان شرق براي افراد با ريسك پذيري بيشتر است. همچنين رشد خوب هلدينگهاي سرمايه گذاري با پرتفوي سيمان نظير سرمايه گذاري بيمه را در كوتاه مدت پيش بيني مي كند .
اين گروه به زودي تحليل كاملي در مورد چند شركت كمتر شناخته شده ولي با پتانسيل رشد بالا در اين صنعت آماده و تقديم عزيزان مي كند .

ج) بانكداري ( خصوصي )
گروه تدبيرانديش نسبت به اين رسته ديد بسيار مثبتي دارد . با توجه به رشد فزاينده سپرده گذاريها نزد بانكهاي خصوصي ( در برخي موارد رشد 300-200 درصدي مشاهده مي شود ) ، دريافت وامهاي خارجي با نرخ بهره كم و استفاده از همين نقدينگي در پرداخت تسهيلات با نرخ بهره چند برابر به متقاضيان بيشمار آن و اقبال عمومي به بانكهاي خصوصي ، سود آنها در هر دوره حداقل رشد 150 درصدي را تجربه كرده و خواهد كرد . در اين ميان رشد قيمت غير طبيعي بانك اقتصاد نوين كه حاصل حركات برخي سهامداران عمده آن است ريسك سرمايه گذاري در آن را براي كوتاه مدت بالا مي برد ولي به هر حال خريد سهام بانك كارآفرين و اقتصاد نوين براي ميان مدت و بلند مدت توصيه مي شود .
پيش بيني رشد P/E اين رسته تا مرز 15 در آينده نزديك و تثبيت آن در محدوده 20-15 ميشود .

د) معدني و كاني غير فلزي
« سال 83 ، سال معدني هاست » اين جمله ايست كه از اواخر سال 82 زمزمه اهالي بورس بوده است . اين گروه تخصيص دادن حداقل 25-20 درصد از سبد سهام به اين صنعت را ضروري مي داند . معدني چادرملو و معادن روي ايران مهمترين شركتهاي اين صنعت مي باشند .
اختلاف قيمت فروش محصولات ( در حدود 18 هزار تومان ) با قيمت جهاني ( حدود 60 هزار تومان ) و اخباري مبني بر بالا رفتن قيمت فروش تا 22-20 هزار تومان باعث بالا رفتن EPS شركت معدني چادرملو حداقل تا مرز 70 تومان در سال 82 مي شود . به هر حال خريد اين سهام براي بلند مدت مناسب ارزيابي مي شود و حداقل قيمت سهم براي مجمع امسال 1500-1400 تومان برآورد مي شود .
ديگر شركت مطرح اين صنعت شركت معادن روي ايران است . اين گروه دليل عمده بالا رفتن مرغوبيت سهام شركت را برخلاف نظر عمومي مبني بر بالا رفتن قيمت جهاني روي ، تغيير نحوه مديريت و بازيگرداني آقاي ادهمي ( مدير عامل سابق سفارس ) مي داند . پيش بيني قيمت براي مجمع امسال حدود 450 تومان مي باشد بنابراين خريد اين سهم در قيمت 320-300 تومان توصيه مي شود . رشد مناسب EPS شركت و تعديلهاي مكرر قطعي به نظر مي رسد.


سهام برتر هفته
با توجه به اين نكته كه همواره سهامداران جزء در هياهوي شركتهاي مطرح از پتانسيلهاي بازار سرمايه غافل مي شوند (نظير گاز و لوله 82 ) اين گروه بر آن است كه با معرفي گمنامان امروز خدمتي هر چند ناچيز در جهت رشد بازدهي سرمايه سرمايه گذاران محترم كرده باشد.

« شركت مهندسي تكنو تار »
شركت مهندسي تكنوتار در تاريخ 27/12/82 و در گروه « ساخت ماشين آلات و تجهيزات طبقه بندي نشده » وارد بورس تهران شده است . سرمايه شركت در حدود 11 ميليارد ريال مي باشد كه همين پائين بودن سرمايه شركت از نكات بسيار مثبت آن ميباشد . سهامداران شركت در حال حاضر شركت تجهيزات نفت با 6/55 درصد و شركت سرمايه گذاري رنا با 1/43 درصد و سايرين با 3/1 درصد مي با شند . شركت مهندسي تكنو تار در حال حاضر انواع پمپهاي توزيع سوخت را توليد مي كند. به جز بازار داخلي، شركت به كشورهاي عراق و تركمنستان صادرات داشته است. همچنين در حال حاضر بازاريابي و صادرات به هندوستان ، سوريه و افغانستان در دستور كار شركت قرار دارد . اما چيزي كه بسيار در بررسي و انتخاب اين سهام مطرح است قرارداد شركت تكنو تار با شركت آلماني LMF است . مهمترين قرارداد شركت در سال 82 توافقنامه اي با شركت آلماني LMF در زمينه مونتاژ تلمبه هاي CNG ميباشد . ارزش اين قرارداد بيش از 5/7 ميليون يورو ( در حدود 5/7 برابر سرمايه شركت !! ) مي باشد . طبق اين قرارداد مبلغ 2/1 ميليون يورو بابت تهيه قطعات داخلي و ساخت جايگاههاي مخزن ذخيره گاز از سوي طرف آلماني به شركت مهندسي تكنو تار پرداخت خواهد گرديد. قرارداد ساخت 1000 دستگاه بدنه انواع تلمبه با شركت كيان مبتكر از ديگر قراردادهاي مهم شركت است .
شركت رشد EPS مناسبي را تاكنون تجربه كرده است بطوريكه EPS شركت از 155 ريال در سال 79 ( با سرمايه 8/6 ميليارد ريالي ) به 310 ريال در سال 82 ( با سرمايه 11 ميليارد ريال ) رسيده است .
همچنين پيش بيني EPS شركت براي سال 83 مبلغ 377 ريال است.
با توجه به جميع جهات ذكر شده و پايين بودن قيمت سهم ( در حدود 190-180 تومان ) ، اين گروه خريد اين سهام را توصيه مي كند .

توسط: گروه تحليلگران تدبيرانديش